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Fonds euros ou unités de compte : le bon dosage pour l'assurance-vie senior
Fonds euros garantis mais rendement modéré, unités de compte plus rentables mais avec risque de perte : comment répartir son assurance-vie à 65 ans ? La méthode simple pour un placement qui rapporte sans faire perdre le sommeil.
🔢 L'essentiel en 4 points
- Les fonds euros = capital garanti à 100 %, rendement 2-3 %/an nets en 2026.
- Les unités de compte (UC) = capital non garanti, rendement historique 4-7 %/an mais variabilité forte.
- Après 60 ans, on garde plutôt les fonds euros pour la sécurité, mais un peu d'UC (10-30 %) reste utile.
- La bonne question : dans combien de temps vais-je récupérer l'argent ?
Vous ouvrez une assurance-vie (voir notre article dédié) et l'assureur vous propose de choisir votre allocation entre fonds euros et unités de compte. Deux mondes différents, deux logiques. Comment doser à 60, 70 ou 75 ans ?
Le fonds en euros : sécurité avant tout
- Capital garanti à 100 % par l'assureur — vous ne pouvez pas perdre.
- Rendement 2026 : entre 2 % et 3,5 % net selon les contrats et les bonifications.
- Effet cliquet : les intérêts acquis chaque année sont définitivement gagnés.
- Fiscalité avantageuse après 8 ans (voir article assurance-vie).
- Le fonds euros nouvelle génération (dit « dynamique ») propose parfois un peu plus, avec une part limitée d'actifs risqués.
Le taux servi dépend surtout des obligations d'État détenues par l'assureur. Avec la remontée des taux depuis 2023, les meilleurs fonds euros dépassent maintenant 3 % net — leur retour en grâce est net après une décennie difficile. Voir la fiche officielle mesquestionsdargent.fr.
Les unités de compte : rendement contre risque
- Actions (françaises, européennes, mondiales, thématiques) : historique 5-7 %/an sur 20 ans, très volatiles à court terme.
- Obligations d'entreprises : 3-5 %/an, moins volatiles.
- Immobilier (SCPI, OPCI) : 4-5 %/an, avec revenus réguliers.
- Fonds patrimoniaux : mixtes actions/obligations, gestion prudente.
- Capital non garanti — vous pouvez perdre.
Le rendement à long terme est supérieur, mais il faut accepter les fluctuations : sur 1 an, une UC actions peut perdre 20 %. Sur 10 ans, elle est presque toujours gagnante.
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✉ Je m'inscris gratuitementLa règle d'or : la question de l'horizon
Le bon dosage dépend uniquement de la question : « Dans combien de temps ai-je besoin de cet argent ? »
- Besoin dans moins de 3 ans (voyage, achat, aide à un enfant) → 100 % fonds euros. Aucune UC.
- Besoin dans 3-8 ans → 70-80 % fonds euros + 20-30 % UC prudentes (obligations, patrimonial).
- Besoin dans plus de 8 ans ou transmission à vos enfants → 50-70 % fonds euros + 30-50 % UC diversifiées.
- Vous voulez transmettre et vos enfants sont jeunes → peut aller jusqu'à 50-70 % UC car l'horizon de leur point de vue est long.
La gestion pilotée : la solution simple
Vous n'avez pas envie de gérer vous-même ? Presque tous les contrats proposent une gestion pilotée : vous choisissez un profil (prudent / équilibré / dynamique) et l'assureur ajuste automatiquement la répartition. Coût : 0,2 à 0,8 %/an en plus.
- Prudent : 80-100 % fonds euros. Rendement attendu 2-3 %.
- Équilibré : 60/40 fonds euros/UC. Rendement 3-4 %.
- Dynamique : 30/70. Rendement 4-6 %, avec fluctuations.
Les 3 erreurs qui coûtent cher
- Tout mettre en UC à 70 ans : si les marchés chutent au moment où vous voulez retirer, vous perdez. À éviter.
- Tout laisser en fonds euros depuis 20 ans : vous ratez la performance des marchés et l'inflation grignote. À rééquilibrer.
- Choisir des UC exotiques (thématiques crypto, biotechnologies, pays émergents) pour un profil senior : trop volatiles.
Cas pratique : Michel et Jeanne, 68 ans, 200 000 € en assurance-vie
- Besoin de 30 000 € dans 2 ans pour aider un petit-enfant → cette part reste en fonds euros.
- 60 000 € comme réserve de sécurité pour la santé → fonds euros.
- 110 000 € destinés à la transmission aux enfants → 40 % fonds euros + 60 % UC diversifiées (mix actions monde + obligations + un peu de SCPI).
- Allocation totale : environ 67 % fonds euros, 33 % UC. Rendement moyen attendu 3-4 %/an.
Vérifier les frais
Les frais mangent le rendement. Vérifiez :
- Frais sur versement : idéalement 0 % (obtenu chez tous les courtiers en ligne).
- Frais de gestion sur fonds euros : 0,5-0,9 %/an — plus c'est bas, mieux c'est.
- Frais de gestion sur UC : 0,7-1 %/an.
- Frais des UC elles-mêmes : 1-2 %/an. Préférez les ETF (0,2-0,4 %) pour la partie actions.
Un vieux contrat bancaire des années 1990-2000 a souvent des frais 2-3 fois plus élevés qu'un contrat en ligne moderne. Comparer, c'est parfois gagner 1 % de rendement/an — soit 10 000 € sur 10 ans pour 100 000 € placés.
💰 Faites votre point cette semaine
Sortez le relevé annuel de votre assurance-vie. Notez la répartition actuelle (% fonds euros / % UC), les frais, la performance sur 3 ans. Comparez avec vos besoins : cette allocation est-elle cohérente avec quand vous voulez utiliser l'argent ? Si non, un simple courrier à l'assureur permet de rééquilibrer. Voir aussi optimiser la clause bénéficiaire.
Questions fréquentes
Le fonds euros est-il garanti à 100 % ?
Oui, par l'assureur, dans la limite du Fonds de Garantie des Assurances de Personnes (FGAP) qui couvre jusqu'à 70 000 € par assureur et par assuré. Pour de gros patrimoines, mieux vaut répartir sur plusieurs assureurs.
Peut-on changer la répartition en cours de contrat ?
Oui, à tout moment. C'est un « arbitrage ». Souvent 1 arbitrage/an est gratuit, les suivants sont facturés.
Les unités de compte sont-elles risquées à long terme ?
Sur 10 ans et plus, elles sont presque toujours gagnantes (indices actions mondiaux : +7 %/an en moyenne). Sur 1 an, elles peuvent perdre 20 %. Le temps est votre allié.
Combien rapporte un fonds euros en 2026 ?
Entre 2 % et 3,5 % net (après frais et avant fiscalité), selon les contrats et les bonifications. Les meilleurs contrats en ligne dépassent 3 %.
Faut-il éviter complètement les UC après 70 ans ?
Non, si l'argent est destiné à la transmission (donc à un horizon long). Pour vos besoins personnels immédiats, restez en fonds euros.
Que sont les ETF et pourquoi les préférer ?
Les ETF (fonds indiciels) répliquent un indice boursier à bas coût (0,2-0,4 %/an), contre 1,5-2 % pour un fonds classique. À long terme, cela fait une grosse différence de performance.